10月12日,中國銀行間市場交易商協會(以下簡稱“交易商協會”)發布消息稱,大連銀行股份有限公司(以下簡稱“大連銀行”)因銀行間債券市場現券做市業務存在違規行為,被予以嚴重警告自律處分。目前,大連銀行的銀行間債券市場現券做市業務權限已被暫停,并限期整改。
上海瀛泰(臨港新片區)律師事務所律師翁冠星對《證券日報》記者表示,根據交易商協會公開信息,商業銀行債券業務違規多以通報批評、警告等處分為主,被暫停業務權限的案例并不常見。“無論是從處罰類型看,還是考慮到大連銀行暫停業務的損失,這一處罰都是比較重的。”
根據交易商協會于2021年發布的《銀行間債券市場現券做市業務自律指引》,現券做市業務是指銀行間債券市場通過持續向市場提供現券雙邊買賣報價,以及回復市場詢價請求等為市場提供流動性的行為。
按規定,交易商協會定期會對商業銀行、證券公司等現券做市商開展做市業務評價。并會對每季度做市評價中顯著低于市場整體水平的做市商進行提示。對于連續被提示兩次的做市商,交易商協會將對相關交易平臺暫停其做市權限。
實際上,這并非大連銀行首次因銀行間債券市場業務違規而受到處分。根據交易商協會于今年4月28日公布的信息,大連銀行在2021年10月11日至15日期間,違規開展為他人暫時持有債券的相關交易,規避相關監管規定,虛增做市交易量,由此受到嚴重警告和責令改正處分。
據記者不完全統計,今年以來,已有超過10家銀行因不同類型的債券交易違規行為而受到處分,涉及債務融資工具承銷等業務。如今年4月份,江西銀行等多家銀行由于為相關機構違規代他人持有債券提供了便利條件而被通報批評并責令整改。另有某地農商行在承銷發行工作中,未按照發行文件約定開展余額包銷,擠占了其他投資人的正常投標,影響了發行利率而受到處分。
銀行間債券市場是債券市場的重要組成部分,其參與主體均為持牌金融機構,市場交易較為遠離公眾及普通投資者,違規行為更具隱蔽性。因此,通過監管部門、自律組織等維持其合規健康運行至關重要。根據交易商協會數據,2022年銀行間市場現券交易總額已達271.2萬億元,較2021年增長26.4%。
翁冠星表示,從實務上看,銀行間債券市場交易的違規類型主要集中于虛假陳述、中介機構未能履行盡職盡責義務,以及交易行為違規如不同賬戶之間的倒手調倉影響交易價格、代持及虛增交易量等。此類違規行為蘊含的風險主要是扭曲交易價格及成交量,使得債券的票面價格偏離真實價值。一旦底層資產出現狀況,極端情況下會導致系統性風險。