鳳凰網財經訊 2月25日，以《經濟重構中的財富管理態勢》為主題的“第五屆全球財富管理論壇”在北京通州舉辦。第十三屆全國政協委員、中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文出席并發表演講。

(資料圖)

演講中，鄭秉文詳細講解了養老金第一、二、三階段之間的特征。他指出，第一階段是養老金財富的“預算制管理”階段，國民沒有掌握養老金財富財產權，“活著才享有，身后不能繼承”；第二階段是養老金財富的“市場化管理”起步階段，國民可以享有財產權，但無法享有管理權；第三階段是2022年以來，養老金財富的“市場化管理”嶄新階段，個人養老金制度落地，三支柱養老金架構形成，為大力發展養老金的“家庭財富”創造了條件，“大眾養老金”新階段到來。

鄭秉文指出，第三階段養老金財富管理模式重構重點之一是“管理權”的“確權”，即與“財產權”合二為一。他建議，企業年金可以借鑒公積金的模式，“單位繳費即直達個人賬戶，沒有企業賬戶。”

“企業年金很重要，是養老金財富的基礎，是家庭養老金財富的骨干，是第三支柱個人養老金賬戶的主要來源。美國的IRA里，90%的資產來自第二支柱企業補充養老金。”所以鄭秉文認為，企業年金改革要有緊迫感，也是為了發展第三支柱個人養老金。

最后，鄭秉文還為養老金財富管理模式重構提了六點建議：

一、放開個人選擇權，這樣可以創造長期資金，有利于資本市場建設和提高個人收益率。

二、再次縮小甚至取消企業年金單位繳費的歸屬期，取消企業賬戶。

三、引入“自動加入”機制。“機關事業單位的職業年金就是‘自動加入’的結果。美國2006年改革、英國2008年改革都引入了自動加入機制。”

四、引入“生命周期基金”（TDF，目標日期基金），即“合格默認投資工具”（QDIA）。

五、第二支柱和第三支柱賬戶之間建立自由轉換機制。

六、企業年金基金投資范圍亟需擴大。