10月26日，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金等公司旗下產(chǎn)品發(fā)布2022年三季報(bào)，張坤、劉格菘、劉彥春等頂流基金經(jīng)理最新重倉股出爐。張坤在三季度增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置，劉格菘圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢(shì)的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局，劉彥春基于企業(yè)合理定價(jià)尋找投資標(biāo)的。

“現(xiàn)階段，市場(chǎng)先生提供了對(duì)長(zhǎng)期投資者有吸引力的出價(jià)。”張坤在季報(bào)中說。對(duì)于接下來的市場(chǎng)，多位基金經(jīng)理仍然看好。

【資料圖】

張坤：增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置

張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選在三季度股票倉位基本穩(wěn)定，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置，降低了金融等行業(yè)的配置。個(gè)股方面，仍然持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。

與二季度末相比，截至三季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選股票倉位略有提升，從二季度末的92.68%提升到94.02%，前十大重倉股沒有變化，仍然是瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份、騰訊控股、招商銀行、伊利股份、香港交易所、美團(tuán)－W、藥明生物，但對(duì)個(gè)股增減不一，增持了騰訊控股、藥明生物等公司，減持了貴州茅臺(tái)、洋河股份等公司。

易方達(dá)藍(lán)籌精選前十大重倉股，來源：基金公告

“在實(shí)際世界中，股票投資者經(jīng)常對(duì)短暫且無關(guān)緊要的日常信息做出反應(yīng)。但實(shí)際上，市場(chǎng)先生是來服務(wù)投資者的，而不是來指導(dǎo)投資者的。現(xiàn)階段，市場(chǎng)先生提供了對(duì)長(zhǎng)期投資者有吸引力的出價(jià)。”張坤在季報(bào)中說。

劉格菘：圍繞已建立全球比較優(yōu)勢(shì)的

高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局

劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長(zhǎng)三季度的持倉結(jié)構(gòu)并沒有進(jìn)行大幅度的調(diào)整，依然圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢(shì)的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局。

具體來看，廣發(fā)小盤成長(zhǎng)的前十大重倉股，分別是國(guó)聯(lián)股份、晶澳科技、錦浪科技、隆基綠能、圣邦股份、賽力斯、億緯鋰能、福萊特、龍佰集團(tuán)、健帆生物，與二季度末相比，劉格菘增持了國(guó)聯(lián)股份、圣邦股份等公司，健帆生物新進(jìn)入前十大重倉股，康泰生物退出前十大重倉股。

廣發(fā)小盤成長(zhǎng)前十大重倉股，來源：基金公告

劉格菘在廣發(fā)小盤成長(zhǎng)三季報(bào)中表示，三季度，市場(chǎng)整體估值水平進(jìn)一步向歷史低位靠近，從過去的經(jīng)驗(yàn)看，短期具有“超調(diào)”的特征，站在中長(zhǎng)期看，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)“超調(diào)”時(shí)，很多成長(zhǎng)性行業(yè)的資產(chǎn)容易被錯(cuò)誤定價(jià)，此時(shí)反而會(huì)帶來更多確定性較高的投資機(jī)會(huì)。

“全球比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)以及上下游體系的創(chuàng)新協(xié)同生態(tài)，是我們看好這個(gè)方向的基礎(chǔ)，這種優(yōu)勢(shì)一旦建立，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)會(huì)不斷擴(kuò)大，護(hù)城河不斷變寬，短期的市場(chǎng)波動(dòng)不會(huì)改變我們的判斷。”劉格菘表示，基于長(zhǎng)周期視角，他對(duì)基金配置的資產(chǎn)充滿信心，請(qǐng)基金投資人也能從長(zhǎng)周期的視角進(jìn)行投資，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)保持耐心，避免情緒化的判斷占主導(dǎo)，一起投資中國(guó)具有全球比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，以期獲得長(zhǎng)期回報(bào)。

劉彥春：增持愛爾眼科

劉彥春管理的景順長(zhǎng)城鼎益三季報(bào)顯示，與二季度末相比，其前十大重倉股名單并沒有發(fā)生變化，仍然是瀘州老窖、中國(guó)中免、五糧液、貴州茅臺(tái)、邁瑞醫(yī)療、古井貢酒、海大集團(tuán)、山西汾酒、藥明康德、愛爾眼科，但在具體的持股數(shù)量上也有變化，增持了愛爾眼科，減持了瀘州老窖、貴州茅臺(tái)。

景順長(zhǎng)城鼎益前十大重倉股，來源：基金公告

劉彥春表示，在具體操作上，他淡化階段性景氣波動(dòng)，基于企業(yè)合理定價(jià)尋找投資標(biāo)的。“盡管短期內(nèi)會(huì)受到情緒波動(dòng)影響，但我們認(rèn)為中長(zhǎng)期可以為持有人創(chuàng)造價(jià)值。”

他認(rèn)為，近幾年，短期因素對(duì)市場(chǎng)干擾較多。“我們始終認(rèn)為決定公司市值的是企業(yè)全生命周期可以為股東創(chuàng)造的價(jià)值。短期事件沖擊帶來的更多是投資機(jī)會(huì)。我們會(huì)繼續(xù)陪伴那些可以為股東持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)共同成長(zhǎng)。”