又到了國(guó)債逆回購的“薅羊毛”時(shí)點(diǎn)。隨著長(zhǎng)假臨近,市場(chǎng)資金面趨緊,國(guó)債逆回購利率連續(xù)上漲。9月29日,截至上午收盤,GC001(1天期國(guó)債逆回購)加權(quán)平均利率報(bào)3.225%,較前一日大幅上漲了61BP左右;而且從交易規(guī)則上看,長(zhǎng)假前操作1天期國(guó)債逆回購還可享受10天利息。
所謂國(guó)債逆回購,本質(zhì)是一種短期貸款。也即是,個(gè)人通過國(guó)債回購市場(chǎng)把自己的資金借出去,獲得固定的利息收益;而回購方,也就是借款人用自己的國(guó)債作為抵押獲得這筆借款,到期后還本付息。
(資料圖片僅供參考)
每逢月末、季末或者長(zhǎng)假前,國(guó)債逆回購的利率均會(huì)出現(xiàn)上漲。由于國(guó)債逆回購的標(biāo)的是國(guó)債,安全性極強(qiáng),再加上手續(xù)費(fèi)低、因而從投資的角度來看,在適當(dāng)節(jié)點(diǎn)投資可取得不錯(cuò)的收益,甚至可優(yōu)于寶寶類理財(cái)產(chǎn)品。
與此同時(shí),不同于股票交易,國(guó)債逆回購有專門的交易規(guī)則和特點(diǎn)。對(duì)于投資者來說,在不同的時(shí)間交易,計(jì)息天數(shù)不同,因而把握好投資時(shí)機(jī)頗為關(guān)鍵。
具體來看,今年十一期間,除周末外,10月3日到7日A股休市,10月10日正常開市。那么在9月30日之前,投資者即便是操作1天期國(guó)債逆回購,也可獲得多天的利息。
比如,在9月29日操作1天期國(guó)債逆回購,操作利率為3%,操作金額為10萬元,那么計(jì)息天數(shù)為10天,可獲得利息約82元(100000*3%*10/365);若操作2天期國(guó)債逆回購,操作利率和金額不變,那么計(jì)息天數(shù)為11天,可獲得利率為90.41元(100000*3%*11/365)。
但若是9月30日,即長(zhǎng)假前一天進(jìn)行逆回購操作,無論操作哪一類國(guó)債逆回購,都不能獲得國(guó)慶長(zhǎng)假的利息。因而,9月29日可以說是長(zhǎng)假前的最佳操作時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
通常情況下,一天期逆回購就只算一天利息,為何在節(jié)前時(shí)點(diǎn)買入可計(jì)算多日利息?這主要與其T+0清算、T+1交收的交易制度有關(guān)。根據(jù)滬深交易所規(guī)定,國(guó)債逆回購的計(jì)息天數(shù)為資金首次交收日到資金到期交收日之間的天數(shù)(算頭不算尾)。
而根據(jù)交易規(guī)則,交易日為首次清算日,資金首次交收日為首次清算日的下一個(gè)交易日。到期清算日為首次清算日加上回購期限天數(shù)(按照自然日)。若到期清算日為非交易日,則延至下一交易日清算。資金到期交收日為到期清算日的下一交易日。因此,在9月29日進(jìn)行1天期國(guó)債逆回購操作的話,就能享受10天利息。到期后,資金將于10月10日股市開盤前到賬,雖不能提現(xiàn),但可進(jìn)行股票交易。
相較之下,在9月30日進(jìn)行逆回購操作,國(guó)慶長(zhǎng)假后第一個(gè)工作日即10月10日才是資金首次交收日,如此一來,投資者就無法享受國(guó)慶長(zhǎng)假期間的利息。
另在投資門檻方面,目前上交所和深交所都有可以操作國(guó)債逆回購的品種,滬市逆回購包括GC001、GC002、GC007等,深市逆回購包括R-001、R-007等。其中,上交所的逆回購操作金額須10萬元起,深交所則為1000元起。
在交易時(shí)間上,每天國(guó)債逆回購操作時(shí)間是到15:30截止,投資者需盡量避免尾盤操作,因?yàn)楦鶕?jù)以往經(jīng)驗(yàn),尾盤逆回購收益率往往會(huì)出現(xiàn)跳水;在交易下單時(shí),可通過股票賬戶下單,直接搜索“國(guó)債逆回購”,點(diǎn)擊“賣出”并輸入相關(guān)金額即可。
除了國(guó)債逆回購?fù)猓€需一提的是,貨幣基金等產(chǎn)品也可選擇,這類產(chǎn)品年化收益率通常是在2%~3%之間。如果實(shí)在場(chǎng)外交易,比如余額寶、理財(cái)通等平臺(tái),要想享受國(guó)慶假期的收益,投資者最晚須在9月29日下午3點(diǎn)之前買入相關(guān)產(chǎn)品,因?yàn)橥ㄟ^這些平臺(tái)交易一般是資金入賬后第二個(gè)交易日才開始起息;但若是通過場(chǎng)內(nèi)的方式,有些基金交易當(dāng)天即可計(jì)息,因而最晚可在30日買入。
段思宇