(資料圖片)

英鎊跌至多年來低位、日本國債逼近利率上限……近期，美元指數續創新高，10年期美債升破4%。英為財情數據顯示，截至北京時間9月28日21:35，10年期美債收益率報3.81%，最高報4.02%。受此影響，海外債券市場深度調整，多數非美元貨幣大幅貶值，全球匯市債市風起云涌。

在美聯儲實施激進貨幣政策情況下，原本加息抗通脹的海外各國央行紛紛跟進加息。未來海外債市匯市走勢如何？

歐元與英鎊的“至暗時刻”

9月美聯儲議息會議再次加息75基點。最新點陣圖顯示，2022年底美聯儲政策利率將破4%。在美聯儲激進加息預期下，美元指數突破114關口，截至北京時間9月28日17:15，美元指數最高報114.79，續創2002年6月以來新高；年初至今，美元指數已漲超19%。

美元強勢下，日元、韓元、英鎊、歐元、新西蘭元等多數非美貨幣貶值。截至9月27日，今年以來，日元兌美元貶值25.79%，韓元兌美元貶值20.00%，英鎊兌美元貶值20.67%，歐元兌美元貶值15.61%，印度盧比兌美元貶值9.65%。

其中，英鎊與歐元匯率走勢出人意料。歐元兌美元匯率跌破平價，Wind數據顯示，截至北京時間9月28日17:15，報0.9549美元，最低報0.9536美元，創2002年7月以來新低。中國社會科學院金融研究所副所長張明分析，能源危機、大宗商品價格上漲造成歐盟貨物貿易逆差顯著擴大，美聯儲本輪加息節奏與幅度顯著領先歐洲央行，歐盟經濟增長前景落后美國，是歐元匯率大幅貶值的原因。

繼歐元之后，英鎊也迎來“至暗時刻”。Wind數據顯示，9月26日，英鎊兌美元匯率最低至1.0335美元，創1985年以來新低，與美元平價近在咫尺。英鎊近期大幅貶值與英國政府推出的減稅方案直接相關。

“9月22日英格蘭銀行宣布加息50基點，隨后英國政府公布了歷史上最大的減稅方案以刺激經濟、提振信心，激進的貨幣緊縮政策與激進的財政擴張政策迎面相撞，英鎊匯率暴跌。”瑞信董事總經理、亞太區私人銀行高級顧問陶冬表示。

中金公司研究院外匯專家李劉陽認為，在高通脹、高經常項目逆差宏觀組合下，英國政府高財政赤字可能會讓英國陷入經濟衰退，英鎊仍然可能會繼續呈現跌勢。

多國國債收益率攀升

美聯儲領銜、多國央行跟進的加息潮，令債券市場面臨數十年來最嚴峻的“拋售潮”，由于金融市場參與者紛紛押注利率可能繼續升高，從而大舉拋售國債，推動收益率升至多年高點。

9月28日，10年期美債收益率升破4%。英為財情數據顯示，截至北京時間9月28日17:15，10年期美債收益率報4.01%，最高報4.02%，創2010年以來新高。此外，隨著短期債券收益率高于長期債券收益率，美國國債市場一直在發出經濟衰退的信號。

歐債方面，作為歐盟借款成本基準的10年期德國國債收益率也進一步上升，截至北京時間9月28日17:15，該收益率報2.34%，最高報2.35%，創11年以來新高。而衡量該歐盟地區金融風險的指標——意大利和德國10年期國債收益率之差目前已超250基點，為2020年以來的最闊水平。

在英國政府公布大規模減稅方案之后，5年期英國國債收益率一度突破4%；10年期英國國債收益率更是直接升至自2011年以來的新高。

此外，9月28日，10年期韓國國債收益率創2011年5月以來新高；10年期日本國債收益率為0.246%，逼近日本央行0.25%的上限。

機構人士認為，近年來主要央行“開閘放水”的策略一去不復返。未來海外債市匯市走勢有待進一步觀察。