外資看多中國的聲音和動作正在增多!
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A股市場迎來全面注冊制落地后的首個交易日,三大指數集體走強。業內人士分析稱,隨著全面實行股票發行注冊制改革正式啟動,可以預見,隨著市場化程度逐步提升,外資布局中國資產的積極性也將進一步提高。
值得注意的是,2023年以來,外資已經在“跑步入場”。據WIND數據統計,1月份外資流入A股的資金量達到1412億,創出單月歷史新高。上一次單月新高是2021年底,當時一個月流入900億左右,也就是說今年以來外資在加速流入A股搶籌,截止目前外資流入A股的資金量已經超過1500億。
伴隨著“真金白銀”買入中國資產的同時,包括高盛、摩根士丹利等大型外資機構紛紛發聲,對A股市場表示樂觀。
高盛高舉“唱多”大旗
2月20日,高盛發布策略報告指出,隨著中國經濟復蘇有助于企業利潤的增加,預計中國股票面臨新的上漲驅動力,到年底前還有超兩成的上升空間。
高盛對環球風險資產及股票的看法為“中性”,然而,該行續建議“增持”中港股市。高盛認為,中資股仍未完全反映中國重啟的利好因素,加上內房對經濟的拖累減少,內地互聯網監管松綁,以及中美關系出現好轉,高盛預期MSCI中國指數的每股盈利將增長約17%,對應市盈率為12倍。
據WIND行情數據顯示,MSCI中國指數最新收盤價為68.61點。高盛首席中國股票策略師劉勁津(KingerLau)等在最新報告中表示,MSCI中國指數有可能在2023年底前達到85點,意味著MSCI中國指數還有24%的上漲空間。
劉勁津還指出,中資股的升勢將由估值修復轉為盈利推動,中線看好A股多于H股,主因A股擁有更多受惠國家政策的主題,以及過去三個月H股已跑贏A股。
劉勁津看好消費相關的概念股,也看好“專精特新小巨人”,即是具備特色專業技術的中小企業。高盛亦認為,互聯網股的估值仍較平均水平低一個標準差,故相信具有進一步修復空間,并取決于未來盈利增長前景。
事實上,就在一周前,高盛還同時上調了中國經濟增長預期。其經濟學家JosephBriggs和Devesh Kodnani預計,2023年中國四個季度經濟平均增速6.5%,顯著高于去年11月底預測的5.5%。
此外,高盛還指出,目前海外對沖基金對中資股的倉位已較高,但主動型基金的倉位較歷史水平仍低約420個基點。
多家外資“狂買”A股 看好中國經濟
國家外匯管理局最新數據顯示,1月份外資積極參與境內股票市場,凈買入境內股票277億美元,創單月歷史新高。
1月份的金融信貸數據顯示,總量與結構均有所好轉,社融規模也顯著回升。1月份人民幣貸款增加4.9萬億,創出單月歷史新高,同比多增9227億元。這其中的增長主力為企業貸款,說明了企業生產經營活動正在逐步恢復。
細分來看,外資狂買的前十大行業為食品飲料、銀行、家用電器、非銀金融、醫藥生物、商貿零售、建筑材料、有色金屬、傳媒和機械設備。
美國著名投資人查理·芒格在2月16日的建議中提到:“投資中國可以讓你用便宜的價格買到一些更好的公司”。
中國基金報記者還注意到,包括高盛在內,近期還有多家外資機構都對今年的A股市場表達期待。
與高盛一樣,摩根士丹利也于近期上調了對中國經濟的展望,將2023年中國國內生產總值增長的預測從之前的5%上調至5.4%。根據預測,摩根士丹利認為中國經濟的反彈活動將比預期更早、更劇烈。
摩根大通全球市場主管Troy Rohrbaugh在近期的一次會議上對投資者表示,中國是最大的機遇,會繼續像之前一樣謹慎地投資。同時,摩根大通首席執行官Jamie Dimon也在采訪中聲稱今年計劃訪問中國,并表示未來與中國保持關系非常重要。
瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)則表示:“我們預期新興市場將迎來更有利的前景:新興市場與中國經濟表現相連。隨著中國重新開放,國內消費以及對其他新興(和發達)國家商品和服務的需求都受到提振,能源等大宗商品的需求將復蘇,不少主要新興市場均嚴重依賴相關需求復蘇。另外,大宗商品價格結構性上升對新興經濟體及其信用基本面帶來緩沖。”
近期,國際貨幣基金組織(IMF)也上調了中國經濟增長預期。根據IMF1月發布的《世界經濟展望報告》,IMF將今年中國經濟增長預期從4.4%大幅上調至5.2%,認為中國優化調整防疫政策等因素將改善中國經濟增長前景,為全球經濟帶來動力。在IMF總裁格奧爾基耶娃看來,“中國發展極有可能成為促進2023年全球經濟增長的一個最重要因素。”