屋漏偏逢連夜雨，民生銀行今年的糟心事不少。

今年4月份，民生銀行某80后女行長兜售30億元“假理財”事件令市場一片驚詫，也再度刷新了投資者銀行理財安全可靠的認知;而在9月份，復興國際擬減持手中民生銀行6.43億股股票的公告也引起投資者廣泛關注，結合其每況愈下的業績表現，即使在低市盈率低市凈率的前提下，投資者對該行的期望仍不得不打些折扣。

標點財經研究院聯合《投資時報》獨家推出的《2017中國銀行業全樣本報告》對包括5家國有銀行、12家股份制銀行、40家城商行、13家農商行、10家外資行在內的80家銀行各業務線經營數據進行了統計。分析該報告，標點財經研究員發現，民生銀行的營業收入增速落后于其他股份制銀行，凈利潤增速排名也相對靠后。

據民生銀行年報披露數據顯示，截至2016年末，該行的資產總額為58958.77億元，增長率達30.42%?？蛻舸婵钣囝~為30822.42億元，增長率達12.81%?？蛻糍J款和墊款總額為24615.86億元，增長率達20.19%。

近年來民生銀行業績增速持續放緩。據Wind資訊數據顯示，該行營業收入增速在2011年達到50.39%，其后于2012年、2013年分別降至25.18%、12.39%。在2014年回升至16.90%，2015年營業收入的增速又降至13.99%。而到了2016年，民生銀行實現營業收入的增長率僅為0.51%，這一數字在12家股份制銀行中墊底。

2016年，民生銀行實現營業收入1552.11億元，其中手續費及傭金凈收入為522.61億元，在營收中占比33.67%;利息凈收入為946.84億元，在營收中占比61%。民生銀行實現的歸母凈利潤為478.43億元，增長率為3.76%，在股份制行中排名倒數第四。

在經濟發展新常態、利率市場化導致的利差不斷收窄的背景下，商業銀行躺著賺錢的日子一去不復返，民生銀行也不能幸免，甚至更加糟糕。2017年前三季度，該行實現營業收入1059.41億元，同比下滑8.97%。而截至2017 年三季度末，民生銀行資產總額也出現縮水，57125.25億元總資產較去年年底的58958.77億元下滑3.11%。

民生銀行向來有“小微之王”的稱號，其小微特色決定了業績的周期屬性。在經濟高速發展時期，小微企業需求旺盛，民生銀行的凈利潤增長率一度超過五成，超過多數股份制銀行，在資本市場也吸足投資者眼球;而在經濟新常態下，小微企業發展遇阻，或多或少也會拖累民生銀行的業績。

自2014年以來，民生銀行開始有意調控小微貸款的發展速度。截至2016年末，民生銀行小微貸款余額達3271.36 億元，全年累計投放小微貸款3967.90 億元，戶均貸款153.46 萬元，雖然戶均貸款水平相對于2015年的152萬元有所增加，但全年累計投放小微貸款的規模收縮了將近千億。

近年來，民生銀行持續對小微貸款結構進行調整和優化，在強化客群交叉銷售的基礎上，深化小微金融發展模式的轉型提升。據標點財經研究員測算，民生銀行的小微貸款余額實現三連降，2014年、2015年、2016年降幅分別為0.5%、7.8%、12%。

此外，民生銀行風險管理力度也在加大。截至2016年末，民生銀行的不良貸款余額為414.35億元，比去年增加86.14億元，增幅26.25%;不良貸款率1.68%，同比上升0.08 個百分點;2016年末，民生銀行的撥備覆蓋率155.41%，同比上升1.78 個百分點。